投资不是看想赚多少而是看应该赚多少

2018-11-09 17:37:07  阅读 365 次 评论 4 条

在您看这篇文章之前,洁灰博客园先请你思考两个问题。问题1:如果你今天开车上高速公路,路旁标示的最高限速是130公里,请问你接下来的车速会开到多少?

投资不是看想赚多少而是看应该赚多少 心灵鸡汤

问题2:如果你跟朋友到知名餐厅用餐,店员告知因为是用餐巅峰时间,所以只能用餐90分钟,请问你们的用餐速度相较于没有时间限制时,会不会加快?

这两个问题当然是设计过的,因为我要点出它们的共通点:都有明确的限制数字,而且需要把那数字当作标准。

除非你本身很要求一致的开车纪律,或用餐的速度原本就很快,否则那些数字都会明显左右你的行为。同样道理,当我们在投资时也经常不自觉间就承受过高的风险,原因只是被某个报酬率数字给吸引,进而影响投资行为。

先别羡慕,别人的风险不是你的风险
心理学中有个效应叫「锚定效应」,经常在潜移默化中影响人如何投资理财。心理学家认为,人在做决定时会参考身边方便得到的资讯,进而做出和那个资讯接近的决定。要验证锚定效应的方式很简单,你不妨一起来玩看看:

请你想一下自己的身分证字号末3码,接著把它多加300,然后在心中念3遍。

接著再猜猜看罗马是在西元前几年所创立?

通常,若你的身分证字号末3码愈大,你猜的数字也会愈大,因为你当下能想到的数字已经先被身分证字号末3码给佔据了。(罗马的建立时间是在西元前753年。)

至于锚定效应如何影响人在投资时决定承担的风险?就是我们在学投资时经常谈到的数字:报酬率。

比如全球的股票市场会受美国股市表现影响,而过去5年美国的标准普尔500指数(S&P 500)的年化报酬率约为12%。如果你在媒体上听到这资讯,此时心中就可能留下一个想法,认为预期的投资报酬率应该要达到12%才算是「合格」。

然而,这正是将自己的风险承受能力,跟他人的风险承受能力误认为是一样的「更大风险」。因为在没有确实了解自己适合赚到多少报酬率的情况下,很容易就会因爲前述的锚定效应,而把市场某个参考值当作自身的风险承担能力。过往我就被问过好几次「要如何才能透过投资达到每年OO的报酬率」的问题,「OO」是5%到30%的都有,如果我接著追问为何会需要那样的报酬率,答案几乎都是他们最近听到或看到某个资讯而得来。

我常提醒,投资风险不应该单纯用公众的资讯作为标准,也不是你被分类为积极型或保守型时,你的风险承担能力就跟其他同类型的人一样。公众的资讯是可以当作参考,但就像我们到餐厅用餐,店内招牌菜大部分人都会点,但有些人依然觉得咸,有些人还要加调味粉才觉得有味道。或者,开车时有些人觉得时速110公里太慢,有些人觉得80公里而且开在最侧边还觉得恐怖;相同的东西会有不同的感受,风险也是一样。

快学会!3个面向了解自己的风险承受能力
说到底,风险承受能力应该是依个人调整,而决定一个人能承担多少风险的因素有很多,我这边先整理3个面向供你思考,分别是知识面、时间面与财务面的风险。

1:知识面的风险
知识面的风险是从对投资工具的了解来界定;一个人对投资工具愈熟悉,在同样的预期报酬率下,所面对的风险就比不熟悉的人少。

比如一个对基金投资有经验的人,他可能只需要承受5%的风险,就能赚到15%到报酬,而不熟悉的人,可能要冒50%的风险,才能赚到15%的报酬,风险报酬比完全不同。或者,一个只熟悉房地产投资的人,如果某天要跳到股票市场投资,他所承受的风险也马上变高。

2:时间面的风险
时间面的风险则来自本金对当前人生阶段的重要性,若需要实现获利的时间点距离现在愈近、或愈重要,所要承担的风险就要比较低。

好比离退休时间点愈近时,预期的报酬率应该就要愈低,以求稳定的报酬、较低的风险。或者,如果一笔资金需要在5年后拿去运用,比如教育基金、结婚基金,这笔资金所能承担的风险也相对要比10几20年后的退休基金低。

3:财务面的风险
最后一个相对风险则是财务面。当一个人的资产愈多,或是所能赚取的获利来源愈广,拥有的现金流愈多愈稳,能够承担的风险也就愈高。

比如有个投资机会是投资100万元能获得淨利20万元,总资产拥有1,000万的人与只有200万的人,所承担到的风险就完全不同。当本金100万元亏损掉时,一个只损失10%的资产,另一个则高达50%。

投资时,对于风险绝对不能忽略这个观念:风险不是看自己「想要」赚多少,而是看自己「应该」赚多少。如同开车时虽然油门只要敢踩下去,时速飙到200公里都可以,但实际上我们还是会依据个性、驾车技术、身旁坐的是大人或小孩来决定开车的时速。如果一笔投资只是以别人的标准来决定预期报酬率,那么不只很难睡得安稳,还可能因策略错误赔上所有家产。

下次,当你接收到一个报酬率资讯时,希望你也能先思考背后的投资风险是不是自己所能承担,而不是只关心该报酬率能够爲自己赚到多少财富。毕竟,投资风险的控管并不只是关系到获利,更是关系到接下来的人生。


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评论列表

  1. boke112导航
    boke112导航  @回复

    对于投资我是最头疼的,一个是头疼没钱投资,第二个还是没钱投资

  2. 更省APP
    更省APP  @回复

    舍得舍得 有舍有得 我投资觉得可以就上

  3. 购秀时间
    购秀时间  @回复

    投资书面上来讲是为了保值增值,通俗一点实际就是为了赚钱,赚钱具有唯一性,资本都是逐利的。
    投资理财是为了让我们的生活过得更好,让子女接受更好的教育,有更多的生活工作方式可以选择。

  4. 聚乐之家工作室
    聚乐之家工作室  @回复

    写得不错,鼓励下~~~